При всички недостатъци на борсовия пазар на електроенергия в България, възможен ли е все пак анализ на тренда?
Първо, основна особеност на електроенергията като борсово търгуван актив е това, че тя не може да се съхранява, продава на късо или да се ползва като обезпечение по „справедлива“ стойност. Всъщност, това прави нуждата от хеджиране на цената особено остра.
Второ, цената малко или много се влияе от времето. Това пък е особено важно за ВЕИ мощностите.
В тази статия ще предоставим една семпла аналитична рамка за цената на електроенергията. Това не е тайминг модел.
На долната графика е показана т. нар. базова цена (която само по себе си е плъзгаща средна) за пазар „Ден напред“ на близките борси за периода 21.01.2019 – 27.01.2018 г. Червенат крива е цената на БНЕБ (IBEX).
Графика: Институт за енергиен мениджмънт
Един от моделите, които използваме в Капман е изготвен от нашият риск мениджър Кристиян Фазелов. На 21.01.2019 г., 7-периодна проста плъзгаща средна (синя крива, simple moving average) пресича отгоре надолу 30-периодна проста плъзгаща средна (жълта крива), което на финасовите пазари е класически „мечи“ сигнал.
Графика: MTF SOFIA
От 21.01.2019 г. цената е в низходящ тренд, макр и с известни флуктуации в двете посоки. Отново подчертаваме, че това е аналитичен модел, а не търговска стратегия за спекулиране.
Можем да отбележим, че в Капман използваме опита си на финансовите пазари.
Все пак, всяка графика се „чертае“ от поръчки и силата на търсене. За определяне на посоката на пазарния натиск на борсата можем да изпозваме опративните данни на ЕСО за т. нар. товар на електроенергийната система (ЕЕС).
Източник: ЕСО
Посочените данни могат да се използват за определяне на тенденцията на товара на ситемата за следващите дни, а оттам и на цената. Те не са подходящи за прогнозиране на цената ден за ден, а са удачни като допълнителен инструмент за анализ.
Наличните инструменти и инфраструктура за хеджиране са налични на лицензираната от Комисията по финансов надзор, многостранната система за търговия MTF SOFIA.