Тази седмица ще изложим подход за конструиране на инвестиционно портфолио, чиято цел е предварително да ограничи волатилността на ниски нива. Има много начини да се направи това, но без да навлизаме в подробности ще Ви представим директно основния алгоритъм и микса от активи.
Портфолиото е разделено на две части – основно портфолио (80 % от активите) и сателитно портфолио/допълнително портфолио (20 % от активите).
От своя страна сателитното портфолио е инвестирано или 100% в NASDAQ или 100% в американски ДЦК в зависимост от пазарната ситуация. Последната пък се определя от това дали индекса е над или под 200 – периодната плъзгаща средна на дневна база.
Основното портфолио се състои от три актива, което се ребалaнсира на тримесечие:
- PIMIX (PIMCO Income Fund Institutional Class) – 62.5%
- VYM (Vanguard High Dividend Yield ETF) – 25 %
- TLT (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) – 12.5%
Долната графика показва представането на порфолиото (основно + сателитно, синя крива), отделните негови части (жълта и червена криви) и еталона за сравнение (зелена крива).
Основните показатели за риск са показани на долната таблица:
Тестовия период е от началото на 2010 г. до сега. В по-волатилни фази на пазарния цикъл, както е сега, допълнителното портфолио може да се игнорира изцяло.